万国公墓曾是上海的一流公墓，但到1930年代初，其经营出现了较大困难“惜未专存基金，以便生息，而充永久维持之用，故自墓穴售完后，关于修葺及员工等经常费，日渐发生困难，浸成荒芜之丛”，不仅有碍市容，且原办人也感到难以维持。穴主方面“因有间接或直接之关系，尤冀整理完善，以妥先灵，而安己沪已，。“为维持公共利益，同时避免原办人遭受损失”，上海市政府决定将万国公墓改归市立公墓，由政府接办。经接洽，上海市政府于1934年9月10正式接收万国公墓，由原办人经汪国贞女士将簿册等件移交卫生、土地两局点收。
上海市政府接收万国公墓之际，其原有地亩已葬满，但仍有很多市民申请订购，市政当局认为有必要征收附近民地加以扩充，但限于以下阻碍因素:(1)随着市政建设的开展，虹桥路一带现已变为住宅区，设立公墓已不适宜。(2)上海市对于设立公墓早已划定区域，该处并非在规定区域内。如若征收民地进行扩充不仅易引起市民的反对，且于市政发展也有妨碍。(3)虹桥一带地价昂贵，如征收民地加以扩充势必耗费巨资，而政府财政支细，实在无此财力。因此，上海市政府在原有公墓基础上进行了扩建。首先，将公墓内尚有两亩六分新地迅速开辟墓穴出售。其次，将该公墓四周无用之河洪，填实辟穴，以资应用。再次，拆除厨房及其他无需要之庭堂一部分，辟穴出售。万国公墓经过扩建，既满足了市民需求，又可增加公墓收入。
由于缺乏准备基金，万国公墓没有得到有效的日常维护，以致破旧荒芜。1934年4月，上海市工务局会同卫生局派员对其建筑状况进行了勘查，发现原公墓共有大小房屋六所，所有墙壁屋面均须粉刷修漏，而门窗柱身等均需要重加油漆，水泥路面及围墙，也需要酌加修葺。此外，公墓的管理也不够完善。针对上述现状，上海市政府对万国公墓进行了修缮和整顿:(1)菱除蔓草。(2)扶植树木及草地。(3)督伤工人按日打扫整洁。(4)修砌公墓内道路。(5)修葺房屋，包括纪念堂、追思厅、男女休息室、门房、大门，新建花棚围墙等。(6)因原册所载号码不便查考，重新编定墓穴号码。(7)因原墓地图尚未将1927年后扩充之墓穴划入，重新绘制墓地全图。
上海市政府接收万国公墓时，由于墓主“无账簿记载，亦无存款”，市政府并未接收任何账簿或款项。公墓为永久事业，必须要有一定的基金以维持。于是，上海市政府一方面征收墓穴管理费，规定每年每穴缴纳两元，有愿一次缴足十年者，以后永远不再收费;另一方面，上海市政府筹划专门的万国公墓基金，计划共筹集基金十万元，“专管存储，以所生利息，拨充一切维持费用，严格限制，只准支息，不准动本;除经常开支外，如有胜余，概充公墓所需之其他费用。”该项基金来源于三种途径:(1)重新开始登记，每穴收取登记费拾元，由穴主缴至卫生局，掣取收据，并换领使用墓穴证书。此项登记费预计约可收集四万元;(2)将填洪所得基地及新地二亩六分，分别辟穴出售，除一切开办费外，约可净得三万五千元;(3)由墓主协同劝募。1935年3月，上海市卫生局组织召开穴主大会，除了向穴主征收登记费外，请各穴主协同募款，以期达成十万元之数目。同时，为防止此项之基金移挪，特设“万国公墓基金管理委员会”“负监督保管之责，以垂久远”。
万国公墓收归市办后，一方面使得公墓得以保全，公共事业得以延续，原主也减少了经济损失;另一方面，万国公墓为上海市立公墓的扩建创造了条件。上海地价高昂，政府财政支细，无力重新征地从事公墓建设。上海市政府在原有公墓的基础上进行了扩建，开辟出大量新的墓穴，为市立公墓的创办节省了大笔资金，也有利于公墓事业的推广。上海市政府对万国公墓的接管，反映了政府与民间社会在公共事业的建设中形成了一种合作与互补的关系。